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「オルカンだけでいい」は本当か？

Byyurin

大人気の投資信託、eMAXIS Slim全世界株式(通称オルカン)。

優れた投資用商品で、これだけ買って寝ておけば良い！という意見も見られます。

成長株投資家の視点から「オルカンだけで良い」のかどうか考えてみます。

オルカンだけで良い理由

オルカンで良いと言われている理由はいくつかあると思います。

まず一つは、全世界に投資するので「思ってみなかった」国や業界が伸びてきた時もその利益を取ることが出来る事です。

ここ1年ほど日本株が良かったですが、30年ほど不景気が続いた日本株がこんなにハイパフォーマンスを示すと予想していた人がどれだけいたでしょうか？

オルカンで多少の恩恵を受けた人の数よりは少ないでしょう。

次にインデックスファンドである事です。

投資信託にはファンドマネージャーと呼ばれる株のプロが銘柄を選ぶアクティブファンドと指数などのベンチマークに連動するように機械的に投資するインデックスファンドがあります。

ピカピカの有望株から倒産間近の怪しい株までまるっと買うインデックスよりも、プロが買うアクティブファンドが良さそうですよね。

しかし、直感に反してほとんどのアクティブファンドは長期の運用成績でインデックスファンドに勝てないと言います。

これは手数料(アクティブファンドは人手がかかる分手数料が高くなる)の差などが影響すると言われますが、そもそも玉石混交的な面があるので、選択の手間がないインデックスファンドは「堅い」選択肢と言えるのです。

オルカンはインデックスファンドの中でも良心的な手数料設定です。

知っておくべき事

オルカンは資本主義、上場会社へのベットです。

利益を挙げる企業が上場しなくなったり、株式会社とは違う形態を取ったり(日本で言うと合同会社など)するとマイナスの影響を及ぼす事が考えられます。

また、株式市場での安定的な取引が行われる事など現在の資本主義の仕組みによる所が大きいです。

とは言え、今の所資本主義や株式会社に並ぶ有用な資金調達手段(そして、創業者ドリームを叶える方法)が見当たらないのでしばらくは安泰と個人的に思っています。しかし、オルカンも完全な選択肢ではありません。

為替の影響も見逃せません。円安円高どちらに振れるか分からないので良いとも悪いとも言えませんが、リスク(変動要因)ではあります。

また、オルカンと言う名前からは全世界に投資しているような印象を受けますが、現在は6割以上が米国に投資されていていることも知っておいたほうが良いでしょう。米国経済に疑念がある人には向きません。

気を付ける事

全世界に投資するので分散が効いているオルカンですが、システマティックリスク、つまりどんな銘柄を選んでも避けられないリスクは避けられません。

株式一本への投資のためヘッジが効きません。

金融危機やコロナ危機など株式市場が打撃を受ける場合はオルカンは下げます。

オールインしていると株式投資で大きなリターンを産む、「安い時に仕込む」は基本的に出来ないことになります。

ただし、自動定額購入等を設定してドル・コスト平均法を実践していれば一部は同じような効果を発揮できますし、余力があればその点は問題ありません。

個別株の魅力

個別株投資をすると経済や法律、心理などを勉強します。しかも、お金がかかっていますから本気で。

これが長期的には仕事や転職、私生活に活かされる可能性があります。

また、単純に面白いです。

オルカンは市場平均を狙う商品なので、短期間で資産を10倍、20倍にするような超過リターンは期待しにくいです。速く大きく資産を増やしたいなら他の手段を検討する必要があります。(基本的に速く大きく増える可能性がある投資は速く大きく減る可能性がある投資であることも覚えておいて下さい)

資金管理をしておけば失敗をしても致命傷にならず失敗から学べるのが株の良い所ですから、オルカンで物足りなくなったら徐々に他の投資も検討してみると良いでしょう。

というのが一般論ですが私の意見を言うと、こんな記事を読んでるくらい投資が気になっているなら個別株でも何でもやってみたほうが良いと思います。

くどいようですが資金管理をしっかりして、例えばスイング用10万円、長期投資用10万円くらいを用意してやってみると良いです。(買える銘柄が少なくなってしまうと良くないので単位未満株を利用することを勧めます。損をして悔しくても感情的に資金を追加しないように！)

まとめ

オルカンは投資における「合格点」を狙いに行くには合理的で手軽な選択肢です。平均点でも合格点を取れるのが投資の良いところです。

オルカンがどんな商品か知った上で自分のリスク許容度に合った投資をすれば(増える保証はないですが)大外しはしないと思います。

私は成長株投資と優待投資をしていますが、人に勧めるなら正直オルカンです。面白いからと言って個別株を勧めてその人が失敗して資産をガクッと減らしたら嫌ですから。

子供の口座(旧ジュニアNISA)もほぼオルカンですし、今度出来るこどもNISAも主にオルカンを買うと思います。

ただ、投資に興味があるのに「人が勧めるから」とオルカンだけやるのもつまらないのではないでしょうか。

やってみて面白かったり勉強になると思えば個別株を一部やるも良いですし、心穏やかに投資のことを考えずに過ごすのが自分に合っていると思えばオルカンの自動買付をしておけば良いと思います。どちらも自分の意見で決めるなら立派な選択です。

私は自分の兄弟に投資を勧めたことがあるのですが、日々株価を気にするのは嫌だと言われてそれも価値観だなと思いました。勿体ないとは感じましたが、それも正解だと思います。(彼らはパワーカップルなので稼げば良いのです)

なので、「オルカンだけでいいか？」に対する私の答えは「いい」です。自分で決めたなら！

私は個別株を触ったことで経済や企業を見る視点が身についたので、興味がある人にはおすすめです。

※投資は自己責任でお願いします

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